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CAPITAL TOWERS BOGOTÁ LA MAYOR EMISIÓN DE TEIS DE LA HISTORIA
En junio de 2019, se llevó a cabo la emisión más grande que el Pei ha ofrecido al mercado a la fecha:
el Undécimo Tramo de Títulos Participativos por un monto de COP 816,617 millones que tuvo
una sobre demanda de 1.71 veces.
El monto ofrecido fue equivalente a 77,773 TEIS con lo que el Pei completó un total de 431,422 Títulos
en circulación. Esta emisión permitió el ingreso a más de 1,000 nuevos inversionistas llegando así a
4,555 inversionistas de títulos participativos al cierre del primer semestre de 2019.
La emisión del tramo XI de TEIs abarcó la titularización de 37 activos, ubicados en diferentes ciudades
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de Colombia, con un área arrendable de más de 150,000 m : 32 activos comerciales, 2 activos
corporativos y 3 bodegas entre los cuales están 29 activos del portafolio Davivienda, LG
Palmira, Hada International, los Centros Comerciales Plaza Central, Nuestro Montería e Ideo
Cali, Nutresa Palermo, el piso 8 del Edificio QBE y un local del Centro Comercial Santafe
Medellín.
En el 2019 se realizó la emisión de
Títulos Participativos TEIS más
grande de la historia del Pei DEUDA CORPORATIVA
por COP 816,617 millones.
Durante los primeros años una de las principales fuentes de financiación que el Pei utilizó para adquirir
los inmuebles fue el endeudamiento financiero, generalmente de corto plazo; que posteriormente se
pagaba con el capital de los inversionistas luego de colocar una emisión de Títulos Participativos en
el mercado de capitales.
En 2019 se amplió el cupo del programa de bonos a COP 1.5 billones con lo que en noviembre del
mismo año se realizó una segunda emisión por un valor de COP 500,000 millones con los que
ACTOR RELEVANTE EN EL MERCADO DE CAPITALES el vehículo completó un total de 1 billón de pesos en bonos ordinarios en el mercado de capitales en
Colombia.
La segunda emisión de bonos ordinarios fue ofrecida en tres sub Series: dos, a tasa fija con plazos de
5 y 10 años y una, en IPC con plazo a 25 años con las que el vehículo completó 180 tenedores de
bonos. La emisión obtuvo excelentes resultados al registrar demandas por COP 644,950 millones
ESTRUCTURA DE CAPITAL superando en 1.61 veces el monto ofrecido.
En relación con la estructura de capital es importante hacer referencia a la estrategia de largo plazo
Con esta emisión, el Pei logró disminuir la concentración de vencimientos de capital en los próximos 4
que desde Pei Asset Management se ha construido, con el fin de ampliar y diversificar las fuentes de
años, con el objetivo de disminuir el riesgo de refinanciamiento del vehículo en el mediano plazo.
financiación promoviendo la optimización del costo de la deuda.
Adicionalmente, se incrementó la exposición del portafolio de deuda a tasa fija pasando de 9% a 50%,
aprovechando la coyuntura de bajas tasas en el mercado y se aumentó el vencimiento promedio de las
Lo anterior, ha permitido capturar el beneficio de tasas bajas que redundan en un mejor dividend
obligaciones en 4 años, pasando de 5.1 a 9.0 años.
yield para los inversionistas del vehículo.
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· INFORME ANUAL 2019 ·
