Cuando una persona invierte en un valor que se negocia en bolsa, no solo es importante conocer su potencial de rentabilidad. También es relevante entender qué tan fácil puede ser comprarlo o venderlo en el mercado.
Esta característica se conoce como liquidez y es fundamental para el funcionamiento del mercado secundario. Un mercado con mayor liquidez facilita el encuentro entre compradores y vendedores y contribuye a una mayor dinámica de negociación.
Pero ¿qué sucede cuando hay pocos participantes interesados en comprar o vender? En este contexto aparece una figura especializada: el formador de liquidez.
¿Qué es un formador de liquidez?
Cuando una persona quiere vender una inversión, necesita encontrar a alguien que quiera comprarla. De la misma manera, quien quiere comprar necesita encontrar una contraparte dispuesta a vender.
El formador de liquidez es un participante especializado que mantiene una presencia activa en el mercado mediante posturas de compra y venta sobre determinados valores. De esta manera, contribuye a que los inversionistas encuentren con mayor facilidad oportunidades para negociar.
Su función no es garantizar que una operación se concrete, sino contribuir a que exista una mayor dinámica en el mercado.
¿Cómo funciona?
Cuando un inversionista quiere comprar o vender un título, necesita encontrar a alguien dispuesto a realizar la operación. Sin un formador de liquidez, esta posibilidad depende de los participantes que estén activos en el mercado en ese momento y de su interés por negociar ese título. Si hay pocos compradores o vendedores, encontrar una contraparte puede ser más difícil y la negociación, menos frecuente.
El formador de liquidez contribuye a dinamizar este proceso al mantener posturas de compra y venta sobre determinados títulos. Así, cuando un inversionista busca comprar o vender, puede encontrar una alternativa adicional para realizar la operación. Su participación busca facilitar la negociación, pero no garantiza que una transacción se concrete ni establece el precio del título, que continúa dependiendo de la interacción entre la oferta y la demanda del mercado.
¿Por qué es importante para un inversionista?
La liquidez cobra especial relevancia cuando un inversionista quiere entrar o salir de una inversión.
Cuando existen pocos participantes negociando un valor, encontrar una contraparte puede tomar más tiempo o puede existir una mayor diferencia entre el precio al que alguien está dispuesto a comprar y aquel al que otro participante quiere vender.
La presencia de un formador de liquidez puede contribuir a:
- Facilitar el encuentro entre compradores y vendedores.
- Favorecer una mayor actividad de negociación.
- Generar mayores referencias de precios como parte del proceso de formación de precios en el mercado.
Por eso, la liquidez es un factor que vale la pena considerar al analizar una inversión, junto con aspectos como la rentabilidad, el riesgo y el horizonte de inversión.
¿El formador de liquidez define el precio del título?
No. El precio de un valor continúa siendo resultado de la interacción entre la oferta y la demanda del mercado. El formador participa en esta dinámica mediante sus posturas de compra y venta, pero no determina unilateralmente el precio de un título.
Tampoco garantiza una determinada rentabilidad ni elimina los riesgos propios de una inversión.
En otras palabras, liquidez y rentabilidad son conceptos diferentes: la primera se refiere a la facilidad para comprar o vender un activo, mientras que la segunda está relacionada con el resultado económico de una inversión.
El formador de liquidez en Pei
Los Títulos Participativos de Pei se negocian en la Bolsa de Valores de Colombia, donde los inversionistas pueden comprarlos y venderlos en el mercado secundario.
Como parte de las medidas orientadas a fortalecer la negociación de sus títulos, Pei contará con LarrainVial como segundo formador de liquidez, que se sumará a Alianza Valores. Esta incorporación busca contribuir a una mayor dinámica de negociación de los Títulos Participativos de Pei y ampliar el acceso a inversionistas internacionales.
Comprender cómo funciona esta figura permite a los inversionistas conocer mejor no solo el activo en el que invierten, sino también los mecanismos que hacen posible su negociación en el mercado secundario.
Si quiere ampliar la información sobre LarrainVial como formador de liquidez, haga clic aquí